Инвестиции в сферу услуг для населения

Инвестиции в услуги для населения

Развитая сфера услуг - это ключевая часть постиндустриальной экономики. В современности именно услуги выступают в роли основного продукта труда, а их потребление - главным способом удовлетворения потребностей. Именно благодаря возрастанию роли услуг в экономическом балансе общество перешло от индустриальной к постиндустриальной стадии своего развития. 

Особенно доля услуг высока в структуре ВВП развитых стран, которые самыми первыми вступили на постиндустриальный путь, там доля услуг может составлять 70-85% ВВП.

Первой в мире сервисной экономикой стала экономика США, где сейчас на сектор услуг приходится примерно 80% ВВП. При этом в сфере услуг задействована примерно такая же доля сотрудников в структуре занятости. 

Увеличение числа организаций, работающих в сфере услуг, безусловно приковывает к ней внимание инвесторов. По мере развития отрасль растет сначала в количественном, а при росте насыщения рынка - и в качественном направлении. Постепенно в конкурентной борьбе начинают выигрывать не товары и их параметры, а наилучший сервис и компании, его предоставляющие. Которые более эффективно работают с целевой аудиторией с помощью рекламы, предоставляют сопутствующие услуги и т.д.

Сектор услуг обычно делится на три группы, включая услуги для населения (потребительские услуги), b2b-услуги (услуги для бизнеса) и услуги госуправления, обеспечения безопасности и охраны порядка. Далее подробнее остановимся на инвестирование в потребительские услуги. 

Особенности сферы услуг

Сфера услуг, несмотря на многообразие направлений, которые в нее входит, имеет некоторые общие черты, которые в любом случае стоит учитывать инвесторам. 

Преимущества сферы услуг:

• Глобальный рост рынка. Как уже было сказано выше, по мере развития любого государства, доля сферы услуг в его ВВП постепенно повышается.
• Быстрая адаптивность. Сфера услуг очень быстро подстраивается к спросу и под требования клиентов, умея подходить к каждому персонально. Поэтому в отличие от производства услуги нельзя продавать оптом. Ускоренными темпами сектор услуг впитывает и новые технологии, благодаря которым появляются и развиваются такие услуги, которые раньше по различным причинам были невозможны либо совсем, невозможны в массовом виде. Это доставка еды и воды из магазинов, автоматизация пересылок товаров, бесконтактная доставка, удаленное консультирование врачей и прочие.
• Социальная направленность. Сфера услуг повышает уровень жизни населения, делает ее более комфортной и приятной. Именно поэтому сфера услуг занимает большую часть экономики развитых стран, где у людей, решивших проблемы с выживанием и безопасностью, появляется возможность вкладываться в жизненный комфорт.
• Сравнительно низкая капиталоемкость. По сравнению с производством материальных благ, стоимость инвестиционных проектов в сфере услуг не так высока в целом. Хотя, безусловно, масштабы вложений сильно варьируются от конкретной ниши, например, вложения в открытие ателье будут во много раз уступать инвестициям в гостиничный бизнес.
• Короткие сроки реализации. Опять же, в сравнении с производственными проектами, бизнесы в сфере услуг гораздо проще и быстрее запустить.
• Быстрая окупаемость. Низкие стартовые вложения и зачастую невысокие издержки позволяют многим проектам из сферы услуг быстро окупаться.
• Рост клиентской базы благодаря онлайн-технологиям. Развитие онлайн-сервисов, доступность интернета и увеличение количества смартфонов позволяет многим компаниям из сферы услуг предлагать своей сервис для клиентов из многих стран мира. Это могут быть услуги по образованию, медицинскому консультированию, финансовые услуги, консультации по инвестированию и вопросам недвижимости.

Минусы и риски сферы услуг:

• Бизнес часто завязан на людях. В сфере услуг огромную роль играют люди и человеческий фактор. Многие услуги невозможно осуществить без наличия опытного и профессионального персонала, его навыков и знаний, а ко многим нишам из сферы услуг применимо такое утверждение, что “клиенты идут на мастера”.
• Необходимость вкладываться в образование и персонал. Во многих нишах из сферы услуг, например, в медицине, образовании, маркетинге и многих других, от работников требуется постоянно заниматься повышением своего профессионального уровня, повышать или подтверждать квалификацию, уделять много времени самообразованию. Помимо профессиональной подготовки при работе с населением требуется еще и психологическая и социальная подготовка сотрудников. При работе с людьми важно наличие целого набора качеств: это вежливость, внимательность, скромность, пунктуальность, ответственность, умение слушать, терпеливость,  психологическая устойчивость и спокойное отношение к критике.
• Трудная масштабируемость. Те бизнесы, где многое завязано на профессионализме сотрудников и в которых персоналу приходится выполнять некие нетривиальные задачи, довольно трудно масштабировать без потери качества в обслуживании клиентов. Для открытия сильных филиалов многим компаниям из сферы услуги приходится много вкладывать в автоматизацию бизнес-процессов, создавать четкие скрипты общения с клиентами, инвестировать в обучение сотрудников. Кроме того, крупному бизнесу сложнее оперативно реагировать на быстро меняющиеся потребности людей и новые условия рынка, в то время как небольшие компании отличаются более быстрой адаптивностью. По всем этим причинам в большинстве своем предприятия из сферы услуг чаще всего относятся к малому и среднему бизнесу.
• Влияние фактора сезонности. Некоторые из сфер услуг сильно привязаны к сезону и погодным факторам. Это такие ниши как туризм, гостиничный бизнес, рекреационные услуги, отчасти - развлечения, автосервисы (например, услуги шиномонтажных мастерских) и другие.
• Высокая волатильность спроса для ряда ниш. Существует целый ряд сфер, в которых существуют риски массового отказа клиентов по различным причинам - из-за спада или кризиса в экономике, снижения покупательной способности, из-за пандемии COVID-19 и закрытия границ, геополитических и других причин. Особенно это сказываться на международных турах, гостиничном бизнесе, развлечениях, общепите. Но от ряда услуг людям невозможно полностью отказаться даже в тяжелые кризисные времена. Например, если речь идет о медицинских, фармацевтических и транспортных услугах.

Направления инвестирования в сфере услуг

Перспективность инвестирования в сферу услуг зависит от определенного сектора. Некоторые из них обладают большей привлекательностью и более стабильным спросом, но более затратны и долго окупаются. Другие обладают меньшей капиталоемкостью и невысокими текущими издержками, но менее выгодны из-за высокой конкуренции. В третьих применительно к вашему региону может наблюдаться кадровый голод и так далее.

Основные направления для инвестирования в услуги для населения:

Транспортные услуги - обширная отрасль, состоящая из компаний, организующих услуги по перевозке людей и товаров в пространстве. Перевозка может осуществляться автотранспортом, по железной дороге, по морю, по воздуху, а также по трубопроводам. 

Преимущество инвестирования в транспортную отрасль заключается в том, что эту сферу нельзя ничем заменить, а в последнее время она активно растет благодаря развитию электронной торговли.

Однако ее нельзя назвать и устойчивой к кризисам. Ведь при спадах экономики и снижении покупательной способности люди потребляют меньше товаров и меньше ездят сами. Соответственно, услуги по перевозке грузов и людей снижаются. Но в связи с этим периоды доходности транспортных компаний довольно легко предсказуемы, что играет на руку портфельным инвесторам, вкладывающим в их ценные бумаги. В глобальном смысле транспортная отрасль растет вместе с ростом мировой экономики.

Медицинские услуги. Инвестирование в сферу здравоохранения привлекательно ее повсеместной востребованностью. Людям не обойтись без медицинских учреждений - больниц, поликлиник, лабораторий, стоматологий, кабинетов врачей, ведь на кону стоят их жизнь и здоровье. Поэтому медицинская сфера во многом считается антикризисным и антиинфляционным направлением. Еще раз значимость этого сектора подчеркнула пандемия COVID-19. 

Услуги связи. Благодаря телекоммуникациям люди могут не терять связь друг с другом. Сюда относится обеспечение стационарной и мобильной телефонией, интернетом, почтовой связью, спутниковой связью, теле- и радиовещанием. 

Данная отрасль отличается высокой степенью консолидации рынка, которых могут делить между собой несколько ключевых операторов, высокой степенью регулирования деятельности со стороны государства, а также повышенным влиянием на нишу новых технологий.

Как правило, говоря об инвестировании в эту отрасль, чаще говорят о портфельных инвестициях и покупки акций крупных телекоммуникационных компаний, либо об инвестировании в стартапы. 

Гостиничные услуги. Инвестиции в гостиничный бизнес во многом зависят от популярности направления. Наибольшие перспективы роста имеют места, в которых сфере туризма еще есть, куда развиваться, а стоимость недвижимости может значительно вырасти за ближайшие годы. 

По данным Statista, объем гостиничного сектора во всем мире достиг максимума в 2019 году, составив 1,52 трлн. долларов. Но пандемия COVID-19 всерьез ударила по этому направлению. По мнению экспертов, восстановление рынка может произойти лишь по итогам 2023 года. 

В целом инвестиции в гостиничный бизнес традиционно привлекательны высокой доходностью, ростом актива в цене с течением времени (недвижимость преимущественно дорожает). Среди минусов - высокий стартовый порог, особенно если речь идет о самостоятельном запуске, трудности со строительством и подведением коммуникаций, влияние сезонности.

Розничная торговля. К услугам для населения также часто относят розничную торговлю, которая предусматривает передачу товара от продавцов к покупателям для личного или иного пользования и исключает перепродажу. То есть фактически подразумевается доставка товара конечному потребителю. Помимо этого розничные точки изучают спрос потребителей, формируют ассортимент, демонстрируют его в местах продаж и выполняют многие другие услуги. 

Все большее внимание инвесторов в розничной торговле уделяется онлайн-сегменту, ведь ключевой тенденцией этой отрасли является увеличение доли электронной торговли в общей структуре продаж. По данным GroupM, в 2022 году мировые онлайн-продажи составляют 19% от глобальной розницы, или 5,5 трлн. долларов от 28,3 трлн. долларов. По прогнозам, в 2027 года доля E-​Commerce возрастет до 25% мировой торговли, достигнув отметки в 9,1 трлн. долларов. 

Финансовые услуги - это предоставление потребительских и ипотечных кредитов, оформление депозитов, внутренних и международных переводов, расчетно-кассовые операции, страховые полисы и прочие услуги. 

Финансовая отрасль в наибольшей степени подвержена цифровизации, финансовые сервисы все больше представляют собой онлайн-платформы, которые обеспечивают моментальные связи между поставщиками и потребителями.

Поэтому на рынке появляется огромное число новых бизнес-моделей, в том числе не только от крупных технологических компаний, но и от небольших стартапов. При этом, по данным Совета по финансовой стабильности, около половины всех мировых финансовых проектов приходится на игроков, которые работают за пределами банковской системы.

Бытовые услуги. Бытовые услуги объединяют разноплановые услуги, которые объединяются в такие группы так:

• услуги по пошиву ремонту и одежды, обуви и аксессуаров;
• услуги по ремонту и обслуживанию бытовой техники и оборудования;
• услуги по ремонту предметов интерьера;
• услуги по ремонту и обслуживанию радиоэлектроники;
• строительство домов и квартир;
• услуги в сфере красоты (салоны красоты, парикмахерские, маникюр и прочие);
• услуги химчисток и прачечных;
• услуги по ремонту и обслуживанию автотранспорта;
• услуги фотоателье;
• услуги по созданию звукозаписей и видеозаписей;
• прочие бытовые услуги.

Все направления бытового обслуживания объединяет ориентация на широкого потребителя. Бытовыми услугами пользуется большинство людей. Как правило, в данном секторе задействованы представители малого и среднего бизнеса.

Туристические и рекреационные услуги. К туристическим услугам относятся услуги по размещению и перевозке туристов, предоставление им услуг бронирования и питания, а также туристические аттракции - то есть системы мероприятий и развлечений, формирующие позитивные впечатления от тура и входящие в его программу. 

Инвестирование в туризм, несмотря падение в связи с коронакризисом, имеет огромные перспективы в связи с ростом благосостояния населения планеты. Наибольшие перспективы роста здесь связаны с развивающимися странами. По данным Всемирной туристской организации, на мировом рынке туристических прибытий возрастет существенно возрастет доля Азиатско-Тихоокеанского региона (с 22% в 2010 году до 30% в 2030 году), а также стран Ближнего Востока и Африки с 6 до 8% и с 5 до 7% соответственно. 

Как бы то ни было, на индустрию туризма большую роль оказывают экономические факторы, сезонность спроса, а также изменения погодных условий. Также туризм возможен при наличии в регионе привлекательных природных, культурных и исторических объектов. 

Образовательные услуги. Чрезвычайно широкая отрасль, занимающая около 6% мирового ВВП. Тематических направлений у образования имеется множество, потому как, по сути, обучать можно практически всему на свете. В связи с этим рынок образовательных услуг иногда делят в привязке к возрасту и этапам жизни людей. Это;

• Школьное образование (К-12);
• Дошкольное образование (Pre-K);
• Высшее/профессиональное образование (Post Secondary);
• Корпоративное обучение (Corporate).
• Непрерывное обучение (Lifelong learning, LLL);

Образование долго считалось довольно консервативным направлением, но в последние годы отрасли регулярно включается в списки самых выгодных ниш для инвестиций. В числе причин - внедрение в образовательные процессы современных технологий, появление и быстрое развитие рынка EdTech, возрастающий спрос на онлайн-обучение. Во многом эти направления подстегнула пандемия COVID-19 и ограничения на посещение оффлайн-занятий. 

Услуги общественного питания. К сфере общественного питания относятся услуги, связанные с удовлетворением потребности людей в готовой еде. Такие заведения освобождают от необходимости самостоятельной готовки, уборки и мытья посуды, предлагают уютную обстановку, а иногда и развлечения с культурной программой - живой музыкой, танцами, кулинарными мастер-классами и так далее. 

Инвестиции в общепит становятся все более привлекательными благодаря целому ряду факторов, среди которых:

• рост доходов населения развивающихся стран;
• ускорение темпа жизни и нехватка времени на питание дома;
• автоматизация производственных процессов;
• совершенствование технологий переработки продуктов;
• развитие методов доставки продукции в заведения общепита.

Чем более развитым является государство, тем больше его население тратит средств на питание вне дома. Также на привычку питаться не в домашних условиях большую роль оказывают национальные привычки. 

Инвестирование в общепит привлекательно высокой доходностью. В глобальном смысле здесь наибольшие перспективы имеют рынки развивающихся стран, где спрос на питание вне дома еще будет расти по мере развития национальных экономик.

К тому же данная ниша не сильно трансформируется с течением времени - полностью перейти в онлайн и работать исключительно на доставку она не сможет, ведь важной составляющей является питание в общественном формате. В то же время проекты в сфере общепита требуют высоких инвестиций, необходимых на помещение и оборудование, к тому же новые рестораны и кафе имеют высокий процент закрытий.

Развлекательные/досуговые услуги. Развлечения и досуг - это те направления бизнеса, которые могут приносить внушительный доход и привлекать ажиотажное внимание клиентов. Однако данная отрасль обладает и рядом минусов, среди которых сильная зависимость от материального благополучия населения (при сокращении доходов и покупательной способности люди обычно отказываются от развлечений), а также быстрая смена трендов. Развлечения имеют склонность приедаться аудитории, а при появлении новых форматов и способов досуга старые зачастую быстро забываются. 

В сферу досуга и развлечений могут включаться следующие виды заведений:

• Предприятия культурной направленности. Это театры, кинотеатры, танцевальные зал, музыкальные концерты, оркестры и прочее.
• Предприятия по организации активного отдыха для населения: парки отдыха и пляжи, стадионы, ледовые катки, тиры, плавательные бассейны, футбольные клубы, прокаты лодок, каноэ, сапбордов, горнолыжного оборудования.
• Предприятия, организующие различного вида азартные игры.

Информационные услуги. К информационным услугам относят услуги, связанные с информацией: с получением доступа к информации, консалтингом, с производством информации, обучением новой информации и т.д. Под натиском цифровой революции это направление стремительно меняется - появляются новые каналы распространения информации, заменяя собой старые традиционные. 

По данным агентства PQ Media, доля цифровых медиа по сравнению с традиционными каналами выросла с 22% в 2015 году до 33,4% в 2021 году. В среднем человек потребляет медиаконтент обоих форматов не менее 54,4 часов в неделю. Ключевыми же драйверами рынка, на которые стоит обратить особое внимание инвесторам, выступают стриминговые сервисы, мобильные видеоплатформы, подкасты, видеоигры, цифровая наружная рекламы и электронные книги. 

Способы инвестирования в потребительские услуги

Инвестиции в сферу услуг могут осуществляться различными способами:

• Инвестиции в открытие собственного бизнеса. Вариант, при котором вы самостоятельно или с партнерами вкладываетесь в открытие, привлекаете сотрудников, закупаете необходимое оборудование и расходные материалы, занимаетесь рекламой и другими вопросами. Такой вариант требует от вас максимальной вовлеченности, однако. В отличие от других сфер, стартовать здесь можно с минимальными вложениями. Например, начиная работу как частный мастер, работающий сам на себя и оформившись как самозанятый.

• Инвестиции в сторонние новые проекты. Вы можете инвестировать в чужие проекты, которые только выходят на рынок. В зависимости от того, насколько инновационной является бизнес-идея, инвестиции здесь можно разделить на финансирование в традиционные виды бизнеса и инвестирование в стартапы. Инвестирование в любые новые проекты отличается высокой степенью риска. Особенно это касается стартапов, среди которых выживает не больше 10-20 проектов из 100. В то же время наиболее успешные единичные стартапы могут принести дальновидному инвестору сверхдоходность в размерах более 1000% годовых.

• Прямые инвестиции в действующие проекты. Вариант, при котором вы, на различных условиях (инвестиционный займ, долевое инвестирование, вхождение в уставной капитал и т.д.) вкладываетесь в компании, уже имеющие опыт на рынке и инвестирующие в развитие. Они могут искать финансирование либо в расширение спектра услуг и повышение уровня сервиса, либо в в масштабирование и завоевание большей доли на рынке. Взамен вы получаете либо возвращение заемной суммы, либо долю в прибыли компании, а также возможность участвовать в ее управлении.

• Портфельные инвестиции. Вариант, при котором инвестор приобретает ценные бумаги компаний, в нашем случае, специализированных на сфере услуг. Инвестиционный портфель может формироваться из акций, облигаций, паев и других активов. Такой вариант можно считать наиболее пассивным из всех, а порог вхождения здесь минимальный, стартовать здесь можно и с тысячи рублей, и с нескольких сотен рублей.

Обычно инвестирование подразумевает вложения не в запуск собственного бизнеса, а вложения в сторонние проекты. Средства при этом предприниматели могут изыскивать на совершенно разные нужды. Многое тут зависит от стадии реализации самого проекта. 

Целями могут быть:

• Тестирование бизнес-идеи и спроса на услуги;
• Покупка/создание основных средств оказания услуг;
• Привлечение новых специалистов;
• Инвестирование в операционные расходы (ФОТ, арендная плата, транспортные расходы и т.д.)
• Инвестирование в модернизацию/обновление оборудования/помещение;
• Инвестирование в маркетинг, освоение новых рекламных каналов;
• Инвестирование в расширение спектра услуг;
• Инвестирование в расширение бизнеса, в открытие новых филиалов.

Чтобы успешно инвестировать в проекты из сферы обслуживания, нужно провести тщательную оценку компании, которую лучше всего проводить совместно со специалистами. Внимание при этом уделяется целому ряду критериев.

Ключевые критерии для оценки компании для инвестирования:

• Опыт работы компании и ее достижения;
• Количество действующих проектов/диверсификация бизнеса;
• Финансовые показатели работы;
• Имущество компании, включая материальные и нематериальные ресурсы;
• Команда проекта и ее руководители;
• Основные конкуренты и их показатели развития;
• Публичный образ компании и отзывы о ней;
• Активность и эффективность работы с клиентами;
• Стратегия дальнейшего развития бизнеса.

Сотрудничество обязательно оформляется документально, а инвестор обязан требовать гарантии сохранности своих средств.

Например, инвестиционный займ может предоставляться под залог недвижимости или транспорта. Также нелишним будет получить и некоторые методы контроля за целевым расходованием средств, то есть бухгалтерские отчеты, доступ к данным из CRM-системы, чеки и т.д.

Методы портфельного инвестирования

Портфельный инвестор, желающий сделать ставку на сектор потребительских услуг может использовать следующие способы инвестирования:

• Акции.
• Облигации.
• Паевые инвестиционные фонды;
• Взаимные фонды;
• ETF-фонды.
• Фонды недвижимости REIT.

Покупка акций. Инвестор может приобрести акций перспективных молодых компаний или компаний с опытом в сфере потребительских услуг. Заработать можно либо на росте стоимости их акций, либо на дивидендах, которые они выплачивают. 

Для инвестирования в акции потребуется подобрать надежного брокера и открыть счет. Имейте в виду, что доступ к некоторым акциям для неквалифицированных инвесторов недоступен. Кроме того, для российских инвесторов возможны трудности при покупки зарубежных акций в связи с введением санкций в отношении России рядом западных стран. 

Акции считаются высокорисковым инструментом инвестирования, поэтому при формировании портфеля следует исходить из принципа диверсификации. Разделять активы можно по странах, отраслям, валюте дохода и другим параметрам. В топе сектора услуг США (ведущей сервисной экономики мира) можно назвать акции таких компаний как American Financial Group Inc (AFG), Goldman Sachs Group Inc (GS), Amazon.com, Inc. (AMZN), Alphabet Inc (GOOGL),  Netflix Inc (NFLX), Brookfield Asset Management Inc (BAM) и другие.

Инвестор может делать ставку как на широкий рынок, так и увеличив в портфеле число акций из определенной отрасли, которая имеет высокие перспективы роста. Например, в 2021 году инвесторы обращали внимание на акции EdTech-компаний, которые быстро росли в период COVID-19, подталкиваемые потребностью населения в онлайн услугах (2U Inc, Duolingo, Coursera Inc, Powerschool Holdings Inc-A). 

Инвестирование в облигации. Облигации - это долговые бумаги, по которым инвестор со временем возвращает их стоимость (номинал) и получает периодически выплачиваемые проценты (купонный доход). При этом инвестор выступает в роли кредитора, а государственные учреждения или компании - в роли заемщика. 

Облигации считаются более надежным и стабильным способом инвестирования, чем акции, так как обычно их выпускают компании с большим опытом на рынке, готовые регулярно выплачивать дивиденды. 

Обычно доходность здесь превышает банковские депозиты. В то же время облигации - это не такой доходный инструмент, как акции. Доход здесь фиксирован и стремительно дорожать облигации не могут. Поэтому облигации часто считаются хорошим инструментом сохранения средств, а не приумножения.

Облигации выпускают компании из различных сфер услуг, в которых существуют крупные игроки. Например, представителями транспортной отрасли, которые выпускают облигации, являются такие российские компании как РЖД, Аэрофлот, Новотранс, СДЭК, ТрансКонтейнер. В некоторых сферах, где обычно представлен малый и средний бизнес, облигации встречаются реже, например, в сегменте бытовых услуг.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Инвестировать в сектор услуг можно через паевые фонды акций или облигаций, включающих в портфеле активы ряда соответствующих компаний. ПИФ - это неплохой способ диверсифицировать вложения. В этом виде инвестирования вы становитесь покупателем пая, то есть части общего “кошелька”, в который вложили свои средства (паи) сразу много пайщиков и доверили их управляющей компании. С помощью этих средств управляющая компания приобретает активы компаний. Если ценность активов растет, то увеличивается и стоимость пая. 

ПИФы, при этом не являются методом гарантированного фиксированного дохода и не имеют государственной защиты, как банковские вклады.

Взаимные фонды. Взаимные фонды (Mutual Fund) близки по смыслу к паевым инвестиционным фондам, но с ним инвестор может вкладываться в акции компаний разных государств. Кроме того, взаимные фонды могут выплачивать дивиденды, а покупать паи можно не только через управляющие компании, но и через банк, страховые инвесткомпании и некоторых брокеров.

ETF-фонды. ETF — это профессионально управляемые портфели активов, которые котируются на биржах и торгуются как обычные акции. С помощью покупки ETF вы с небольшими вложениями диверсифицируете свой портфель, избавляя себя от необходимости анализировать каждую бумагу в отдельности.

ETF могут состоять из активов широкого фондового рынка, бумаг определенного сектора или тематики. В том числе существуют и биржевые фонды сектора услуг. То есть прибыль или убыток таких ETF в основном формируется за счет компаний, предоставляющих нематериальные услуги населению, хотя активы компаний из других отраслей в портфеле не исключены.

Под услугами, опять же, может пониматься очень широкий спектр компаний, включая финансовые фирмы, организации из сектора развлечений, гостиницы, отрасль телекоммуникаций. 

Несмотря на разнообразие сферы услуг, как правило, бумаги ETF отличаются цикличностью и падают вместе со снижением экономики, а растут вместе с ее подъемами. Объясняется это тем, что во многих нишах при снижении доходов люди исключают расходы на сферу услуг как необязательные. 

REIT-фонды. REIT (Real Estate Investment Trust) - это биржевые бумаги инвестиционных фондов для инвестирования в недвижимость, в том числе связанной с оказанием услуг. REIT могут получать доход от инвестиций в ипотеку и ипотечные ценные бумаги или собирать доходы с объектов, находящихся в собственности фонда. 

Среди REIT существуют фонды, специализированные, например, на отрасли здравоохранения, то есть на больницах и клиниках, медкабинетах, научных исследовательских центрах, амбулаториях, а есть REIT в сфере ресторанно-гостиничного бизнеса. 

Благодаря REIT инвестор получает возможность дохода от аренды недвижимости, которую он, скорее всего, бы никогда не смог приобрести самостоятельно. Причем, бумаги REIT более ликвидны, чем сама недвижимость, ведь их проще и быстрее продавать и покупать.

Часть из бумаг фондов недвижимости входят в индекс S&P 500 и торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Но покупка большинства REIT для россиян имеет сложности, связанные с тем, что нерезидентам США (а там образована большая часть таких фондов) необходимо уплачивать налог с прибыли по ставке 30%.

Тренды в сфере услуг

Если вы планируете рассмотреть инвестирование в трендовые направления и стартапы в сфере услуг, стоит обратить внимание на следующие направления.

• Роботизация/автоматизация. В тех нишах, где рабочие процессы достаточно просты и отличаются механистичностью, все чаще труд человека заменяется роботизированным трудом. Популярные примеры роботов в сфере услуг - это роботы-официанты, роботы-бариста, роботы-швейцары, роботы-уборщики. С большой долей вероятности можно предполагать что везде, где производительность труда может быть улучшена за счет исключения человеческого фактора, роботы рано или поздно будут внедрены.

• Персонализированные сервисы. Сфера услуг уверенно движется к предоставлению максимально персонализированных и клиентоориентированных услуг, что помогает компаниям выигрывать борьбу за клиента. Этому способствует интеграция высоких технологий, искусственного интеллекта, big data. Персонализированный подход с использованием новых технологий наблюдается в медицине, образовании, финансах и многих других сферах.

• Мобильные приложения. Чем больше людей со смартфоном в кармане - тем больше потребностей и желаний использовать его для заказа той или иной услуги. Мировой рынок мобильных приложений активно растет и, по прогнозам, продолжит расти в ближайшие годы. По данным Statista, с 2022 по 2026 год он будет показывать рост в среднем 7,25% в год, увеличившись с 420 до 542 млрд. долларов.

• Геймификация. Оказание многих видов услуг сопряжено со множеством психологических барьеров для клиента. Например, скучным и нудным может быть процесс обучения, в связи с чем в образовании активно внедряются методики, основанные на играх. Геймификация позволяет лучше усваивать информацию и сильнее вовлекать в процесс клиентов. Также игры часто имеют место в сегментах развлечений, туризма, гостиничного бизнеса, общепита и некоторых других.

• Искусственный интеллект. Сфера услуг активно впитывает в себя технологии искусственного интеллекта. В финансах ИИ позволяет быстро анализировать истории заемщиков и ускоряет выдачу кредитов, в медицине - распознает патологии на рентгеновских снимках, в образовании - оценивает промежуточные результаты учеников и их скорость освоения материала, а затем выстраивает по ним наиболее эффективную программу обучения. Практически в каждой сфере услуг есть место для инноваций, связанных с ИИ.

• Услуги для пожилых. Согласно исследованию американской компании McKinsey Global Institute, к 2030 году в мире значительно увеличится число людей старше 65 лет. По мере старения меняется и структура расходов. Человек больше тратит на медицинские и бытовые услуги, пожилым людям часто требуются медсестры, сиделки и помощники по хозяйству.